대차잔고란? 대차잔고 증가와 주가와의 관계

주식 거래에서 대차잔고와 공매도잔고의 개념 및 차이점

대차잔고란? 대차잔고 증가와 주가와의 관계

 

3월 31일부터 그동안 금지되었던 공매도 재개가 전종목에 적용될 예정입니다. 공매도 재개되면서 공매도를 예측해볼 수 있는 '대차잔고' 의미와 대차잔고와 주가와는 어떤 관계가 있는지에 대해서 궁금해서 알아봤습니다.  공매도에 대비하기 위한 하나의 수단으로 아래 내용을 살펴보시기 바랍니다.

 

공매도 재개로 영향을 받을 수 있는 종목은?

대차잔고란?

 

대차잔고는 투자자들이 주식을 빌린 뒤 아직 갚지 않은 물량을 의미합니다. 이는 주로 기관이나 외국인이 주식을 빌려오는 경우가 많으며, 빌린 주식은 다양한 목적으로 사용될 수 있습니다. 대차잔고는 다음과 같은 특징을 가집니다.

• 공매도 이외의 목적: 대차잔고는 공매도뿐만 아니라 ETF 설정, Repo 거래, 결제불이행 부족분 충당 등 다양한 목적으로 활용됩니다.
• 중복 계산 가능성: 대차잔고는 최초 대차 이후 재대차, 재재대차 정보까지 중복 집계될 수 있어 실제 공매도 대기 수량보다 과다 계상될 여지가 있습니다.
• 공매도의 선행지표: 대차잔고는 공매도의 선행지표로 여겨지며, 대차잔고가 증가하면 공매도 수요가 높아지고 있다는 신호로 해석됩니다.

공매도잔고란?

공매도잔고는 공매도를 한 뒤 아직 주식을 사서 갚지 않은 물량을 의미합니다. 공매도는 주식을 빌려와 매도한 후 주가가 하락하면 이를 다시 사서 갚는 전략입니다. 공매도잔고는 다음과 같은 특징을 가집니다.

• 공매도 후 상환되지 않은 주식: 공매도한 주식을 다시 사서 상환하지 않은 상태의 주식 수량을 나타냅니다.
• 공매도 잔고 비율: 공매도 잔고 비율이 0.5% 이상 되어야 보고 의무가 발생합니다.
• 공매도 잔고 공시: 2016년 6월 30일부터 공매도 잔고를 공개하도록 법이 개정되었습니다.

대차잔고와 공매도잔고의 차이점

1. 목적의 차이:
   • 대차잔고는 주식을 빌린 후 다양한 목적으로 사용될 수 있으며, 공매도 이외의 목적으로도 활용됩니다.
   • 공매도잔고는 오로지 공매도 목적으로 빌린 주식을 매도한 후 상환하지 않은 상태를 의미합니다.
2. 계산 방식의 차이:
   • 대차잔고는 주식을 빌린 수량을 기준으로 계산되며, 중복 계산될 가능성이 있습니다.
   • 공매도잔고는 실제로 공매도된 주식의 수량을 기준으로 계산됩니다.
3. 시장 신호의 차이:
   • 대차잔고 증가는 공매도 수요가 높아지고 있음을 시사하지만, 모든 대차잔고가 공매도로 이어지는 것은 아닙니다.
   • 공매도잔고 증가는 주가 하락 압력이 커지고 있음을 직접적으로 나타냅니다.

대차잔고와 공매도잔고가 주가에 미치는 영향

대차잔고의 영향

 

• 주가 하락 압력: 대차잔고가 증가하면 공매도 수요가 높아지고, 이는 주가 하락 압력을 높일 수 있습니다. 특히 대차잔고 비율이 3%를 상회하면 공매도로 전환될 확률이 높아집니다.
• 시장 심리: 대차잔고 증가는 시장에서 해당 주식의 약세를 예상하게 만들어, 투자자들의 불안감을 조성할 수 있습니다.
• 공매도 재개 전 주가 상승: 공매도 재개 전에는 주식을 빌려주는 주체의 선제적 매수로 인해 주가가 상승할 수 있습니다.

공매도잔고의 영향

 

• 주가 하락: 공매도잔고가 증가하면 주가 하락 압력이 커집니다. 공매도 세력이 주식을 되갚기 시작하면 주가 하락이 가속화될 수 있습니다.
• 변동성 확대: 공매도잔고가 빠르게 늘어나면 주가 변동성이 확대될 수 있습니다. 이는 투자자들에게 위험 신호로 작용할 수 있습니다.
• 저가 매수 기회: 공매도 압력으로 주가가 하락하면, 장기적으로 성장 가능성이 있는 종목에 대해 저가 매수 기회로 활용할 수 있습니다.

공매도 잔고 확인 하는 방법(한국거래소 정보데이터시스템)

 

대차잔고와 공매도잔고는 주식 시장에서 중요한 지표로 작용합니다. 대차잔고는 공매도의 선행지표로서 시장의 수급 상황을 반영하며, 공매도잔고는 주가 하락 압력을 직접적으로 나타냅니다.

 

투자자들은 이러한 잔고 변화를 면밀히 관찰하고, 이를 바탕으로 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다. 특히 공매도 재개 시에는 대차잔고와 공매도잔고의 변화를 주시하며, 주가 변동성에 대비하는 전략이 필요합니다.