달바글로벌 목표가 주가전망(하나증권)

달바글로벌 목표가 주가전망

달바글로벌 목표가 주가전망(하나증권)

상장 이후 주가 흐름과 시장 반응

달바글로벌은 2025년 5월 22일 유가증권시장에 상장한 신생 화장품 기업으로, 대표 브랜드 ‘달바’의 ‘승무원 미스트’로 이미 대중적인 인지도를 확보하고 있습니다.

달바글로벌 주가 차트

 

상장 첫날 공모가 6만6300원에서 66% 가까이 급등한 11만원대에 마감했고, 이후에도 이틀 연속 상승세를 이어가며 13만 원대를 돌파했습니다.

 

상장 3일 만에 주가는 2배 가까이 오르며 시장의 뜨거운 관심을 입증했습니다. 이러한 급등세의 배경에는 K-뷰티 열풍과 함께 달바글로벌의 해외 시장 성장 기대감이 크게 작용하고 있습니다.

 

 

기관투자자 대상 수요예측 경쟁률이 1,140대 1, 일반 청약 경쟁률도 1,100대 1을 넘는 등 상장 전부터 투자자들의 높은 관심을 받았습니다.

 

증권가에서는 달바글로벌이 체계적인 해외 진출 전략과 집중된 제품 포트폴리오로 경쟁이 치열한 시장에서도 차별화된 성장세를 보여줄 것으로 평가하고 있습니다.

하나증권 목표주가와 실적 전망

달바글로벌 매출 실적, 출처:하나증권

 

하나증권은 상장 사흘 만에 달바글로벌에 대한 기업 분석을 개시하며 목표주가를 17만 원으로 제시했습니다. 투자의견은 ‘매수’로, 올해 연결 기준 매출 5,322억 원(전년 대비 72% 증가), 영업이익 1,390억 원(132% 증가, 영업이익률 26%)을 전망했습니다.

 

 

특히 해외 매출이 3,356억 원으로 전년 대비 138% 급증해 전체 매출의 63%를 차지할 것으로 내다봤습니다. 이러한 성장의 중심에는 북미, 일본, 러시아 등 글로벌 주요 시장에서의 압도적 성과가 있습니다.

 

북미 시장에서는 아마존, 틱톡샵 등 온라인 채널 확대와 함께 코스트코, 얼타, 타겟 등 대형 오프라인 유통망 입점이 본격화되고 있습니다.

출처:하나증권

 

일본에서는 큐텐, 라쿠텐 등 이커머스 거래액 증가와 버라이어티샵 중심의 오프라인 입점이 동반되며, 러시아 역시 이커머스 중심의 역동적인 성장세를 보이고 있습니다. 이처럼 달바글로벌은 글로벌 시장에서의 확장성과 수익성 개선이 동시에 기대되는 기업으로 평가받고 있습니다.

 

달바글로벌 목표가 전망(하나증권).pdf

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해외 시장별 성장 전략과 전망

출처:하나증권

 

달바글로벌의 해외 성장 전략은 각 시장별 특성에 맞춘 맞춤형 접근으로 요약할 수 있습니다. 북미 시장에서는 온라인 플랫폼(아마존, 틱톡샵) 중심의 외형 확대와 더불어, 코스트코, 얼타, 타겟 등 대형 오프라인 유통 채널 입점이 가시화되고 있습니다.

 

 

이러한 온·오프라인 동시 확장은 브랜드 인지도 제고와 매출 확대에 큰 역할을 할 것으로 기대됩니다. 일본 시장은 큐텐, 라쿠텐 등 이커머스 거래액이 폭발적으로 증가하고 있으며, 오프라인 매장도 연내 2,000개까지 확대될 예정입니다.

 

러시아는 글로벌 소비재 기업의 철수로 인한 시장 공백을 선점하며, 현지 이커머스 플랫폼에서 럭셔리 화장품 브랜드 매출 3위를 기록하는 등 빠른 인지도를 확보했습니다.

 

중국 시장은 위생 허가와 유통 구조 재정비를 마치고 티몰, 도우인 등 주요 플랫폼을 중심으로 재진입했으며, 1분기 900% 이상의 성장률을 기록했습니다. 이처럼 달바글로벌은 각국의 유통 구조와 소비 트렌드에 최적화된 전략으로 해외 시장에서의 입지를 빠르게 넓히고 있습니다.

달바글로벌의 성장성과 투자 포인트

출처:하나증권

 

달바글로벌은 상장 초기부터 폭발적인 주가 상승과 함께 증권가의 높은 기대를 받고 있습니다. 하나증권이 제시한 17만 원의 목표주가는 현재 주가 대비 추가 상승 여력이 충분하다는 점을 시사합니다.

 

올해는 일본, 북미, 러시아 등 기존 기반 시장의 외연 확장과 더불어 중국, 신흥국 등에서의 초기 성과가 맞물리며 외형과 수익성이 동반 성장하는 원년이 될 것으로 전망됩니다.

 

특히, 제품 수가 제한적이지만 마케팅 자원의 집중과 콘텐츠 효율성 측면에서 오히려 전략적 강점을 보이고 있다는 평가가 나옵니다.

달바글로벌 주식 보호예수 현황, 출처:하나증권

 

화이자 관련주 대장주 TOP7 (코로나 확산에 따른 수혜 예상주)

 

K-뷰티의 글로벌 확장세와 맞물려 달바글로벌의 성장 스토리는 앞으로도 국내외 투자자들의 관심을 지속적으로 받을 것으로 예상됩니다. 투자에 관심 있는 분들은 달바글로벌의 시장별 전략, 실적 추이, 글로벌 유통망 확대 상황을 꾸준히 체크하시길 권해드립니다.

 

[ 위 내용은 투자 권유를 위한 글이 아닌 단순 정보 제공을 목적으로 하고 있습니다. 글쓴이는 투자자의 투자 결과에 대한 어떤 법적,경제적 책임을 지지 않습니다.]